Segundo o mais recente relatório de investimentos, com data de 25 de setembro e consultado hoje pela Lusa, o FSM atingiu um valor de mercado de 144.448.736 dólares, face aos 109.972.546 dólares (93,7 milhões de euros) transferidos para a sua constituição em 10 de dezembro de 2025.
Os dados do Banco de Moçambique, enquanto entidade gestora do fundo, apontam para uma valorização acumulada de cerca de 34,5 milhões de dólares (29,4 milhões de euros) desde o arranque do fundo, criado para aplicar parte das receitas de exploração de gás natural do país.
Só no dia 25 de setembro, o valor da carteira aumentou 151.710 dólares (129 mil euros) e a carteira global registou no período analisado num retorno diário de 0,11%, em linha com o respetivo índice de referência, sustentado sobretudo pela componente denominada em dólares norte-americanos, que apresentou um ganho diário de 0,13%, enquanto a carteira em euros avançou 0,04%.
Apesar da valorização acumulada desde a constituição, o desempenho mais recente continua condicionado pela evolução dos mercados obrigacionistas internacionais, registando perdas acumuladas de 1,08% desde o início de setembro e de 0,63% no trimestre.
A carteira denominada em moeda norte-americana representava 101,2 milhões de dólares (86,3 milhões de euros), equivalente a cerca de 70% do património do fundo, enquanto a carteira em euros totalizava 43,2 milhões de dólares (36,8 milhões de euros), ou aproximadamente 30% dos ativos.
Os números refletem a implementação da estratégia de investimento de longo prazo iniciada pelo Banco de Moçambique durante o segundo trimestre deste ano, após a aprovação do Plano Diretor de Investimento pelo Ministério das Finanças.
Até então, os recursos encontravam-se essencialmente aplicados em depósitos bancários, mas a partir do segundo trimestre, o banco central começou a transferir os ativos para uma carteira baseada em dívida soberana internacional denominada em dólares e euros.
No final de junho, o fundo apresentava um valor de mercado de 118,36 milhões de dólares (100,8 milhões de euros), o que significa que os ativos cresceram mais de 26 milhões de dólares (22,2 milhões de euros) nos últimos três meses.
O Plano Diretor de Investimento determina que 70% dos recursos sejam geridos com base no índice ICE BofA 0-5 Year US Treasury Index, composto por obrigações do Tesouro norte-americano, e os restantes 30% no índice ICE BofA 0-3 Year Euro Government Index, referente à dívida soberana da Zona Euro.
A exposição geográfica da carteira encontra-se, por isso, maioritariamente concentrada nos Estados Unidos, enquanto a componente europeia está distribuída por vários países da Zona Euro, incluindo Alemanha, Áustria, Finlândia, França e Países Baixos.
As regras de investimento determinam igualmente que pelo menos 75% dos recursos permaneçam aplicados em obrigações soberanas incluídas nos índices de referência e proíbem aplicações em ativos emitidos por empresas moçambicanas ou diretamente correlacionados com a economia nacional.
O regulamento veda ainda investimentos com exposição ao setor do petróleo e gás, apesar de o fundo ser financiado por receitas provenientes da exploração de gás natural, e exige uma classificação mínima de crédito de A- para os ativos elegíveis.
Criado pela Lei n.º 1/2024, o Fundo Soberano de Moçambique tem como objetivos apoiar o desenvolvimento económico e social, acumular poupanças para futuras gerações e contribuir para a estabilização do Orçamento do Estado.
A legislação estabelece que 40% das receitas anuais da exploração de gás natural sejam canalizadas para o fundo, prevendo o Governo que essas receitas possam atingir cerca de seis mil milhões de dólares (5,1 mil milhões de euros) por ano na década de 2040.
Leia Também: LAM lidera entre redução da dívida das empresas públicas moçambicanas
